Gubernur Fed Christopher Waller Siap Menaikkan Suku Bunga di Atas Tingkat Netral untuk Mengatasi Inflasi

Gubernur Federal Reserve Christopher Waller mengatakan pada hari Senin bahwa dia melihat kenaikan suku bunga akan terus berlanjut sepanjang tahun ini sebagai bagian dari upaya untuk mengendalikan inflasi.

Secara khusus, pejabat bank sentral tersebut mengatakan bahwa dia akan mendukung kenaikan yang melebihi tingkat "netral" yang dianggap tidak mendukung maupun membatasi pertumbuhan.

Perkiraan yang diberikan oleh pejabat Fed pada bulan Maret menunjukkan tingkat netral sebesar 2,5%, sehingga itu berarti Waller melihat suku bunga meningkat setidaknya 2 poin persentase lagi dari tingkat saat ini.

“Dalam jangka waktu yang lebih panjang, kita akan belajar lebih banyak tentang bagaimana kebijakan moneter memengaruhi permintaan dan bagaimana kendala pasokan berkembang,” kata Waller dalam pernyataan yang disampaikan di Frankfurt, Jerman. “Jika data menunjukkan bahwa inflasi tetap tinggi, saya siap untuk melakukan lebih banyak.”

Pernyataan tersebut mendukung sentimen yang tercermin dalam risalah dari pertemuan Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) yang diadakan pada awal Mei. Ringkasan pertemuan tersebut mengatakan bahwa para pejabat percaya “sikap kebijakan yang restriktif mungkin akan menjadi tepat tergantung pada prospek ekonomi yang berkembang dan risiko terhadap prospek tersebut.”

Pasar saat ini mengharapkan Fed untuk menaikkan suku bunga pinjaman acuan ke kisaran antara 2,5%-2,75%, sejalan dengan tingkat netral. Namun, jika inflasi terus meningkat, kemungkinan Fed akan melangkah lebih jauh. Saat ini, suku bunga dana Fed ditetapkan antara 0,75% dan 1%.

Risalah juga menunjukkan bahwa para pembuat kebijakan melihat suku bunga naik sebesar 50 basis poin pada beberapa pertemuan berikutnya. Waller mengatakan dia mendukung posisi tersebut, karena Fed berupaya menjinakkan inflasi yang mendekati level tertinggi dalam lebih dari 40 tahun.

“Khususnya, saya tidak mengesampingkan kenaikan 50 basis poin sampai saya melihat inflasi turun mendekati target 2 persen kami,” kata Waller. “Dan, pada akhir tahun ini, saya mendukung kebijakan suku bunga berada di tingkat di atas netral sehingga mengurangi permintaan untuk produk dan tenaga kerja, menjadikannya lebih seimbang dengan pasokan dan dengan demikian membantu menekan inflasi.”

Data yang dirilis pada hari Jumat menunjukkan bahwa inflasi masih meningkat pada bulan April tetapi dengan laju yang lebih lambat. Pengeluaran konsumsi pribadi inti (Core PCE), yang merupakan metrik yang paling diawasi oleh Fed, meningkat 4,9% untuk bulan tersebut dibandingkan tahun sebelumnya, turun dari 5,2% pada bulan Maret. Inflasi PCE utama, termasuk biaya makanan dan energi, naik 6,3%, dibandingkan dengan 6,6% pada bulan sebelumnya.

Waller menambahkan bahwa dia berpikir Fed dapat menaikkan suku bunga dan menekan permintaan tanpa menyebabkan penurunan ekonomi yang parah. Sebagian, tujuan Fed adalah untuk mengurangi permintaan tenaga kerja tanpa menyebabkan kenaikan besar dalam tingkat pengangguran. Saat ini ada 5,6 juta lebih banyak lowongan pekerjaan daripada jumlah pekerja yang tersedia, menurut Biro Statistik Tenaga Kerja.

“Tentu saja, jalannya ekonomi bergantung pada banyak faktor, termasuk bagaimana perang di Ukraina dan COVID-19 berkembang. Dari diskusi ini, saya merasa optimis bahwa pasar tenaga kerja yang kuat dapat menangani suku bunga yang lebih tinggi tanpa peningkatan signifikan dalam pengangguran,” katanya.