Indeks Ekonomi Makro 21 Oktober: Pasar Saham A-Share Mengalami Fluktuasi Tajam, LPR Diprediksi Turun 20 Basis Poin

Indeks Utama Global Terbaru

Tren Harga Minyak Mentah Internasional & Tren Nilai Tukar RMB ke USD

Berita Domestik

1. Pasar saham A-share berfluktuasi tajam, dan risiko strategi arbitrase ekuitas meningkat

2. Kapal perang Tiongkok dan Rusia yang baru saja menyelesaikan latihan militer "Northern·Joint-2024" tiba di pelabuhan militer di Qingdao

3. Sejumlah anak perusahaan manajemen kekayaan bank secara resmi mengumumkan penghentian dini beberapa produk

4. Pada bulan Oktober, LPR diperkirakan akan mengalami penyesuaian turun sebesar 20 basis poin untuk dua jenis tenor atau secara bersamaan

5. Delegasi CPC mengunjungi Yunani

Berita Internasional

1. Tentara Israel mengatakan akan terus mencari komandan militer Hamas lainnya

2. Senat Kenya memilih untuk memakzulkan Wakil Presiden Gachagua

3. Yellen: Pengurangan defisit diperlukan untuk menjaga jalur kebijakan fiskal Amerika Serikat yang stabil dan berkelanjutan

4. Pemimpin AS dan Israel melihat sekarang sebagai peluang untuk mendorong pembebasan sandera di Gaza

5. Barclays: Pasar opsi sepenuhnya mencerminkan risiko volatilitas pemilu Amerika Serikat

Berita Domestik

1. Pasar saham A-share berfluktuasi tajam, dan risiko strategi arbitrase ekuitas meningkat

Pada 16 Oktober, sebuah perusahaan aset ekuitas swasta terkenal mengeluarkan pengumuman tentang penghentian biaya, yang menarik perhatian industri. Power Assets mengumumkan di Weibo resminya bahwa karena fluktuasi tajam di pasar, produk opsi perusahaan mengalami penurunan nilai bersih yang signifikan. Untuk memulihkan nilai bersih sesegera mungkin, perusahaan memutuskan untuk menghentikan pengumpulan biaya manajemen untuk produk opsinya secara bertahap setelah diskusi internal. "Karakteristik strategi arbitrase opsi adalah biasanya menghasilkan keuntungan kecil dan memiliki kinerja stabil, tetapi mungkin mengalami kerugian besar di pasar ekstrem, sehingga memiliki persyaratan tinggi untuk pengendalian risiko oleh manajer. Ada banyak pelajaran yang dapat diambil dari luar negeri, dan contoh yang lebih khas adalah LTCM (modal jangka panjang) yang menggunakan model arbitrase dan akhirnya runtuh karena kerugian besar," kata sumber ekuitas swasta. Perlu dicatat bahwa dalam fluktuasi tajam di pasar saham A-share minggu lalu, selain perubahan harga itu sendiri, volatilitas opsi ETF terkait dan opsi indeks saham juga meningkat tajam, yang membawa banyak tantangan bagi strategi arbitrase opsi tradisional. Pasar opsi OTC menghadapi lebih banyak masalah dan bahkan gagal mencairkan dana.

2. Kapal perang Tiongkok dan Rusia yang baru saja menyelesaikan latihan militer "Northern·Joint-2024" tiba di pelabuhan militer di Qingdao

Pada pagi hari tanggal 17 Oktober, formasi kapal perang Tiongkok dan Rusia yang telah menyelesaikan tugas latihan "Northern·Joint-2024" tiba di pelabuhan militer di Qingdao, dan formasi kapal perang Angkatan Laut Rusia yang terdiri dari kapal anti-kapal selam besar "Admiral Tributs" dan kapal anti-kapal selam besar "Admiral Panteleev" akan melakukan kunjungan kehormatan selama tiga hari ke Qingdao.

3. Sejumlah anak perusahaan manajemen kekayaan bank secara resmi mengumumkan penghentian dini beberapa produk

Sejumlah produk manajemen kekayaan mengakhiri operasinya lebih awal. Menurut statistik yang tidak lengkap, sejak Oktober, sejumlah anak perusahaan manajemen kekayaan seperti CMB Wealth Management, Huaxia Wealth Management, Everbright Wealth Management, dan CNCBI Wealth Management telah mengumumkan berakhirnya banyak produk mereka lebih awal. Li Keying, direktur eksekutif departemen bisnis keuangan Oriental Jincheng, mengatakan bahwa ada dua alasan utama untuk penghentian dini produk manajemen kekayaan: pertama adalah pemicu klausul penghentian dini. Beberapa produk manajemen kekayaan memiliki klausul penghentian dini saat merancang kontrak. Kedua adalah strategi ambil untung/hentikan kerugian berdasarkan kondisi pasar. Sebagian besar produk manajemen kekayaan yang disebutkan di atas adalah produk manajemen kekayaan terstruktur, dan dari sudut pandang alasan penghentian, semuanya dihentikan lebih awal karena pemicu peristiwa knock-out.

4. Pada bulan Oktober, LPR diperkirakan akan mengalami penyesuaian turun sebesar 20 basis poin untuk dua jenis tenor atau secara bersamaan

Dengan pemotongan suku bunga baru-baru ini, LPR (Loan Prime Rate) baru yang akan dirilis pada bulan Oktober diperkirakan akan mengalami penyesuaian turun. Wang Qing, kepala analis makro Oriental Jincheng, mengatakan bahwa LPR untuk dua jenis tenor diperkirakan akan turun sebesar 20 basis poin pada bulan Oktober. Pertama, bank sentral memangkas suku bunga kebijakannya, yaitu suku bunga repo terbalik 7 hari, sebesar 20 basis poin. Sebagai dasar penetapan harga dari kutipan LPR saat ini, penurunan suku bunga kebijakan akan langsung menyebabkan penyesuaian LPR selanjutnya. Dengan diperkenalkannya serangkaian kebijakan tambahan secara bertahap, kebijakan makro sepenuhnya diarahkan pada pertumbuhan yang stabil, dan penurunan LPR sejalan dengan arah umum kebijakan makro saat ini, yang merupakan tautan kunci dalam transmisi "pemotongan suku bunga besar" bank sentral ke ekonomi riil.

5. Delegasi CPC mengunjungi Yunani

Atas undangan Yayasan Papandreou Yunani, Li Xiaoxin, Anggota Komite Sentral CPC dan Direktur Kantor Editorial Pusat, memimpin delegasi CPC ke Yunani dari tanggal 15 hingga 17 Oktober, di mana mereka bertemu dengan Wakil Ketua Pertama Parlemen Yunani Prakiotakis, Wakil Menteri Dalam Negeri Hararangboyani, dan mantan Perdana Menteri serta Ketua Kehormatan Sosialis Internasional, Papandreou, untuk mempromosikan semangat Sidang Pleno Ketiga Komite Sentral CPC ke-20. Pihak Yunani memberikan penilaian positif terhadap hubungan antara kedua negara dan pertukaran antar partai, serta berharap dapat memperkuat kerja sama dengan Tiongkok di berbagai bidang dan meningkatkan perkembangan hubungan antar negara.

Berita Internasional

1. Tentara Israel mengatakan akan terus mencari komandan militer Hamas lainnya

Juru bicara Pasukan Pertahanan Israel Hagari mengatakan bahwa pasukan Israel membunuh pemimpin Gerakan Perlawanan Islam Palestina (Hamas) Yahya·Sinwar selama operasi militer di wilayah Tersultan di kota Rafah, Jalur Gaza bagian selatan pada tanggal 16. Pada saat kejadian, tentara Israel mengidentifikasinya sebagai "teroris" dan tidak mengetahui bahwa dia adalah Sinwar, dan tidak ada tahanan Israel bersamanya pada saat itu. Hagari juga mengatakan bahwa Israel akan melanjutkan operasi militernya untuk menyerang infrastruktur Hamas dan mencari saudara laki-laki Sinwar, Mohammed·Sinwar, serta komandan militer Hamas lainnya untuk menghilangkan kekuatan militer kelompok tersebut sambil bekerja untuk mengamankan pembebasan tahanan Israel.

2. Senat Kenya memilih untuk memakzulkan Wakil Presiden Gachagua

Senat Kenya memilih untuk memakzulkan Wakil Presiden Rigasi·Gachagua. Sebanyak 67 senator memberikan suara atas masing-masing dari 11 tuduhan terhadap Wakil Presiden Gachagua, dan jika lebih dari dua pertiga suara mendukung salah satu tuduhan, pemakzulan akan divalidasi. Dalam tuduhan pertama, total 53 suara mendukung, lebih dari persyaratan dua pertiga. Pada 8 Oktober, Majelis Nasional Kenya memberikan suara 281 mendukung untuk memakzulkan Gachagua, setelah itu mosi pemakzulan diajukan ke Senat untuk ditinjau dan didengar. Berdasarkan konstitusi Kenya, Gachagua akan dicopot dari jabatan wakil presiden setelah mosi pemakzulan disahkan oleh dua pertiga suara di Majelis Nasional dan Senat.

3. Yellen: Pengurangan defisit diperlukan untuk menjaga jalur kebijakan fiskal Amerika Serikat yang stabil dan berkelanjutan

Menteri Keuangan Amerika Serikat Janet Yellen mengatakan bahwa proposal anggaran terbaru Presiden Biden mengusulkan untuk mengurangi defisit sebesar $3 triliun selama 10 tahun ke depan, selain $1 triliun yang sudah diterapkan. Kami percaya ini diperlukan untuk menjaga jalur kebijakan fiskal Amerika Serikat yang stabil dan berkelanjutan.

4. Pemimpin AS dan Israel melihat sekarang sebagai peluang untuk mendorong pembebasan sandera di Gaza

Presiden Amerika Serikat Joe Biden berbicara melalui telepon dengan Perdana Menteri Israel Benjamin Netanyahu dan mengucapkan selamat kepadanya atas eliminasi Sinwar, lapor Axios. Kantor Perdana Menteri Israel mengatakan bahwa kedua pemimpin sepakat bahwa sekarang adalah peluang untuk mendorong pembebasan sandera, dan mereka akan bekerja sama untuk melakukannya.

5. Barclays: Pasar opsi sepenuhnya mencerminkan risiko volatilitas pemilu Amerika Serikat

Barclays mengatakan bahwa volatilitas tersirat dari indeks S&P 500 untuk pemilu Amerika Serikat yang akan datang adalah 1,8%, tingkat risiko yang telah sepenuhnya dihargai oleh pasar. Strategi derivatif seperti Stefano Pascale mengatakan bahwa VIX diperdagangkan sekitar dua kali lipat dari volatilitas aktual S&P 500 selama 1 bulan, mencerminkan volatilitas harga terkait pemilu. VIX adalah persentase yang relatif tinggi dari volatilitas aktual S&P 500 dibandingkan dengan pemilu sebelumnya dan tidak mungkin bergerak lebih tinggi.

Indeks Ekonomi Makro Domestik