Indeks Makroekonomi 9 Mei: Harga Komoditas Tiongkok Naik 3% MoM, Titik Balik Pengembangan Energi Angin Lepas Pantai

Indeks Utama Global Terbaru

Tren Harga Minyak Mentah Internasional dan Tren Nilai Tukar RMB terhadap USD

Berita Domestik

1. China Securities Construction Investment: Pertumbuhan industri farmasi berada di bawah tekanan jangka pendek. Diperkirakan akan stabil dan rebound secara bertahap pada kuartal kedua

2. Pengembangan tenaga angin lepas pantai domestik diperkirakan menunjukkan titik balik, dan tingkat kemakmuran akan meningkat

3. Peningkatan bulan ke bulan sebesar 3% dengan tingkat peningkatan yang meningkat, dan indeks harga komoditas China pada bulan April telah dirilis

4. Pada kuartal kedua, pasar mungkin dikatalisasi oleh ekspektasi kebijakan positif

5. China Securities Construction Investment: pasokan sumber daya ketat, dan harga antimon cenderung naik

Berita Internasional

1. Penyusutan neraca melambat sesuai jadwal, dan The Fed masih perlu menunggu pemotongan suku bunga

2. Rusia dan Iran merumuskan rencana penyelesaian baru antara kedua negara

3. Pejabat AS dan Israel mengatakan akan membutuhkan waktu seminggu lagi untuk menyelesaikan kesepakatan gencatan senjata Gaza

4. Pemerintah AS kemungkinan akan menaikkan pajak untuk mengimbangi defisit yang semakin melebar

5. Komisi Minyak Sharjah UAE mengumumkan penemuan cadangan gas baru

Berita Domestik

1. China Securities Construction Investment: Pertumbuhan industri farmasi berada di bawah tekanan jangka pendek. Diperkirakan akan stabil dan rebound secara bertahap pada kuartal kedua

Laporan penelitian China Securities Construction Investment menunjukkan bahwa pada paruh kedua tahun 2023 dan kuartal pertama tahun 2024, tingkat pertumbuhan industri farmasi secara keseluruhan berada di bawah tekanan. Namun, ada juga sorotan struktural seperti peningkatan profitabilitas API pada kuartal pertama tahun 2024 dan melebihi ekspektasi di bawah basis tinggi OTC beberapa obat tradisional Tiongkok. Mulai kuartal kedua tahun 2024, beberapa faktor basis tinggi akan melemah secara bertahap, dan perusahaan akan secara bertahap beradaptasi dengan operasi di bawah norma baru kepatuhan, dan tingkat pertumbuhan keseluruhan diperkirakan akan stabil secara bertahap. Melihat ke depan pada paruh kedua tahun ini, mengingat basis rendah penjualan rumah sakit pada periode yang sama tahun lalu, tingkat pertumbuhan keseluruhan akan lebih baik daripada paruh pertama tahun ini.

2 Pengembangan tenaga angin lepas pantai domestik diperkirakan menunjukkan titik balik, dan tingkat kemakmuran akan meningkat

Laporan penelitian CITIC Securities menunjukkan bahwa pengembangan tenaga angin lepas pantai domestik diperkirakan menunjukkan titik balik dan tingkat kemakmuran akan meningkat. Hal ini terutama tercermin dalam beberapa aspek: pertama, berdasarkan persetujuan proyek, skala tender proyek tenaga angin lepas pantai domestik telah meningkat secara bertahap; kedua, konstruksi proyek tenaga angin lepas pantai telah mulai dilakukan secara bertahap, dan volume pengiriman proyek terus meningkat; ketiga, pesanan dan kinerja perusahaan manufaktur peralatan utama telah mencapai pertumbuhan yang pesat. Saat ini, dari perspektif tender, skala tender tenaga angin lepas pantai domestik sebesar 1,85GW pada April 2024 lebih baik daripada 1,1GW pada seluruh Q1, yang telah menunjukkan tren peningkatan marginal yang jelas, dan dimulainya konstruksi proyek serta peningkatan pesanan perusahaan juga diharapkan dapat dikonfirmasi secara bertahap dengan pencabutan pembatasan dan kemajuan tender. Disarankan untuk memperhatikan tautan dengan keunggulan produk, tata letak kapasitas, dan peningkatan nilai dalam rantai industri tenaga angin lepas pantai, seperti kabel bawah laut, fondasi tiang, peralatan pendukung, dan tautan lainnya.

3. Peningkatan bulan ke bulan sebesar 3% dengan tingkat peningkatan yang meningkat, dan indeks harga komoditas China pada bulan April telah dirilis

Federasi Logistik dan Pembelian China mengumumkan indeks harga komoditas China untuk bulan April pada tanggal 5. Dilihat dari operasi indeks, indeks naik selama dua bulan berturut-turut pada bulan April, dan peningkatannya meluas. Indeks harga komoditas China adalah 115,4 poin pada bulan April, naik 3% bulan ke bulan dan 2,4 poin persentase lebih cepat daripada bulan sebelumnya. Dalam hal industri, indeks harga logam non-ferrous dan bahan kimia terus naik bulan ke bulan, terutama indeks harga logam non-ferrous naik tajam sebesar 6,6% bulan ke bulan. Menurut analisis, indeks harga logam non-ferrous naik tajam pada bulan April, terutama karena pemulihan industri manufaktur global dan pasokan bahan baku yang ketat seperti bijih tembaga.

4. Pada kuartal kedua, pasar mungkin dikatalisasi oleh ekspektasi kebijakan positif

Laporan Penelitian Zhongtai Securities menunjukkan bahwa pada kuartal kedua, pasar mungkin dikatalisasi oleh ekspektasi kebijakan positif. Dalam hal arah investasi: 1) perbaikan real estat diperkirakan meningkat, konsumsi pasca-siklus real estat dan konsumsi barang tahan lama yang sangat terkait dengan ekonomi mungkin muncul dalam situasi perbaikan; 2) memperkuat modal pasien, memanfaatkan sepenuhnya dukungan investasi dana ekuitas swasta dalam inovasi teknologi, dan beberapa perusahaan dengan keunggulan kompetitif yang kuat dalam atribut inovasi teknologi atau memimpin gaya pertumbuhan pasar yang dominan; 3) fokus pada kekuatan produktif kualitas baru, membangun sistem industri modern, memperhatikan perusahaan pusat terkemuka dari setiap pemimpin rantai industri umum dasar dalam orientasi keamanan rantai pasokan, dan peluang investasi yang dibawa oleh peningkatan permintaan barang modal hulu.

5. China Securities Construction Investment: Pasokan sumber daya ketat, dan harga antimon cenderung naik

Laporan penelitian menunjukkan bahwa harga ingot antimon naik sebesar 4,1% dan harga oksida antimon naik sebesar 4,6% minggu ini. Dari sisi pasokan, menurut Fastmarkets, emas kutub Rusia (Polyus) belum membuka tender tahun 2024, dan "bahkan jika smelter domestik dapat memperoleh bahan baku dari emas kutub, volumenya akan jauh lebih rendah daripada tahun lalu, karena emas kutub menjual 2 tahun inventaris pada tahun 2023", ditambah dengan situasi yang tidak stabil di Myanmar yang memengaruhi produksi dan ekspor bijih antimon, kekurangan bahan baku bijih antimon domestik telah meningkat baru-baru ini. Dari sisi permintaan, permintaan kaca fotovoltaik terus meningkat, dan permintaan untuk bahan tahan api diperkirakan akan meningkat dalam konteks pemulihan siklus elektronik. Pasokan ketat, permintaan meningkat, inventaris terus habis, dan pusat harga antimon diperkirakan akan terus naik.

Berita Internasional

1. Penyusutan neraca melambat sesuai jadwal, dan The Fed masih perlu menunggu pemotongan suku bunga

Pada pertemuan The Fed Mei 2024, The Fed mempertahankan kisaran target untuk suku bunga dana federal pada 5,25%-5,5%. Pernyataan pertemuan ini mengalami perubahan signifikan, mengumumkan bahwa akan mulai memperlambat penyusutan neraca pada bulan Juni. Pidato Powell secara umum netral dan dovish, mencatat bahwa langkah The Fed berikutnya kemungkinan tidak akan berupa kenaikan suku bunga. CITIC Securities percaya bahwa sebelum tingkat pengangguran AS naik di atas 4%, fokus kebijakan The Fed masih pada inflasi, dan diperkirakan masih ada kemungkinan pemotongan suku bunga dalam tahun ini. Dalam jangka pendek, diperkirakan indeks dolar AS dan suku bunga Treasury AS akan tetap berfluktuasi, dan saham AS mungkin terus berfluktuasi dan berjalan lemah.

2. Rusia dan Iran merumuskan rencana penyelesaian baru antara kedua negara

Menurut surat kabar Rusia "Izvestia" pada tanggal 2 Mei, Rahimi Mohsin, penasihat komersial Kedutaan Besar Iran di Rusia, mengatakan bahwa “Iran dan Rusia sedang mengerjakan rencana baru untuk penyelesaian antara kedua negara. Kedua negara sedang mempertimbangkan penggunaan aset keuangan digital dan mata uang digital bank sentral, yang dapat menyederhanakan perdagangan antar negara dan berpotensi mengurangi dampak sanksi”. Dia juga mengatakan bahwa masih ada beberapa kesulitan dan bahwa perlu untuk menciptakan infrastruktur dan membuat undang-undang untuk cara pembayaran baru. Namun, Iran bermaksud bekerja sama dengan Rusia untuk membuat solusi semacam itu berhasil.

3. Pejabat AS dan Israel mengatakan akan membutuhkan waktu seminggu lagi untuk menyelesaikan kesepakatan gencatan senjata Gaza

Menurut laporan CNN pada tanggal 4 waktu setempat, negosiator dari Amerika Serikat dan Israel mengadakan pertemuan di Kairo, Mesir pada hari yang sama untuk membahas kesepakatan gencatan senjata Gaza, termasuk pembebasan tahanan. Pejabat AS dan Israel mengatakan bahkan jika Hamas menerima proposal gencatan senjata terbaru, mungkin diperlukan waktu seminggu bagi kedua pihak untuk melanjutkan negosiasi tentang rincian kesepakatan sebelum menyelesaikannya.

4. Pemerintah AS kemungkinan akan menaikkan pajak untuk mengimbangi defisit yang semakin melebar

Pada konferensi tahunan pemegang saham Berkshire Hathaway di Omaha pada hari Sabtu, Buffett mengatakan pemerintah AS diperkirakan akan menaikkan pajak untuk mengatasi defisit fiskal yang semakin melebar daripada mengurangi pengeluaran. "Mereka mungkin memutuskan suatu hari bahwa mereka tidak ingin defisit menjadi begitu besar karena memiliki beberapa konsekuensi serius," kata Buffett. Mereka mungkin tidak ingin mengurangi pengeluaran, dan mereka mungkin memutuskan untuk mendapatkan persentase yang lebih besar dari aset yang kita miliki, yang akan kita bayar. "Dalam proyeksi anggaran jangka panjang terbaru, Kantor Anggaran Kongres (CBO) memperkirakan bahwa rasio defisit federal terhadap PDB akan naik menjadi 8,5% pada tahun fiskal 2054, naik dari 5,5% pada tahun fiskal 2024. Jika pemotongan pajak yang diperkenalkan pada tahun 2017 berlanjut tahun depan, defisit anggaran AS akan semakin memburuk.

5. Komisi Minyak Sharjah UAE mengumumkan penemuan cadangan gas baru

Komisi Minyak Sharjah UAE mengumumkan pada tanggal 4 Mei waktu setempat bahwa cadangan gas alam baru telah ditemukan di ladang minyak Al Hadiba di Sharjah. Perusahaan Minyak Nasional Sharjah menemukan ladang gas baru setelah mengebor sumur dalam beberapa bulan terakhir, yang akan diuji dalam beberapa hari mendatang untuk mengonfirmasi potensi cadangan gasnya.

Indeks Ekonomi Makro Domestik